المستثمرون رحلوا: مع رفض شركات النفط الأمريكية الكبرى مشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية

المستثمرون رحلوا: مع رفض شركات النفط الأمريكية الكبرى مشاريع طاقة الرياح والطاقة الشمسية. حيث تضاعف شركات النفط الأمريكية الكبرى من عمليات الحفر ، وتعميق الانقسام مع المنافسين الأوروبيين بشأن آفاق مصادر الطاقة المتجددة ، وتحصل على دعم من كبار المستثمرين الذين لا يتوقعون أن تستثمر الشركات في الولايات المتحدة في طاقة الرياح والطاقة الشمسية.

من بين عشرات مديري الصناديق الأمريكية الذين اتصلت بهم رويترز من الشركات التي تشرف على أصول بنحو سبعة تريليونات دولار ، قال معظمهم إنهم يفضلون شركات النفط لتوليد عوائد من الأعمال التي يعرفونها بشكل أفضل ومنح المساهمين سيولة للقيام بمراهناتهم الخاصة على الطاقة المتجددة. مع ارتفاع أسعار النفط والغاز هذا العام ، حققت شركات النفط الأمريكية الكبرى في الغالب عوائد أعلى وحققت مضاعفات أرباح وعائدات أرباح أفضل من المنافسين ، مما عزز حماس المساهمين. قال مارك ستويكل ، رئيس صناديق Adams Funds ، الذي يفضل المنتجين الأمريكيين والذين لا تمتلك أموالهم حاليًا Royal Dutch Shell Plc أو TotalEnergies أو BP: في نهاية اليوم ، لا تستثمر في شركة لأنها تعد بأشياء لطيفة.

قال مايكل ليس ، كبير مديري المحفظة في American Century Value Fund ، إنه يمتلك عددًا أكبر من الشركات الأمريكية الكبرى أكثر من الشركات الأوروبية جزئيًا لأن الشركات الأمريكية تنفق حصة أقل من رأس المال على أشياء مثل الطاقة المتجددة وأنواع الوقود البديلة في وقت يظل فيه الطلب على النفط قوياً. . وقال ليس نعتقد أن وتيرتها ستكون أكثر واقعية في تبني مصادر طاقة جديدة. تسلط استراتيجيات الانقسام العوائد أو الانتقال الأسرع للطاقة الضوء على اختلاف ضغوط المستثمرين والحكومة. كما تظهر الصعوبات في صياغة خطة عالمية للحد من استخدام الوقود الأحفوري ، وهو الموضوع الرئيسي لمؤتمر الأمم المتحدة المقبل لتغير المناخ COP26.

شركات النفط الأمريكية الكبرى

ترفض كبرى شركات النفط الأمريكية Chevron Corp و Exxon Mobil Corp و ConocoPhillips دورًا مباشرًا في طاقة الرياح والطاقة الشمسية وخصصت أقل من نفقاتها في خطط تحويل الطاقة مقارنة بالأوروبيين. يتوقع معظمهم زيادة إنتاج النفط. يقول المنتجون الأمريكيون إنهم يشاركون مخاوفهم بشأن تغير المناخ. لقد تعهدوا بإنتاج نفس براميل النفط مع انبعاثات غازات دفيئة أقل من ذي قبل. كما أنهم يحاولون جعل دفن الكربون في حقول النفط المستنفدة مجديًا تجاريًا ، فضلاً عن تطوير أنواع وقود جديدة أكثر نظافة مثل الهيدروجين والوقود الحيوي من الطحالب. ولكن كما قال الرئيس التنفيذي لشركة Chevron ، مايكل ويرث مؤخرًا ، تفضل الشركات الأمريكية جني الأرباح للمساهمين والسماح لهم بزراعة الأشجار.

وقال ويرث للصحفيين الشهر الماضي بعد تقديم تحديث بشأن خطط الشركة لتحويل الطاقة هناك البعض ممن يعتقدون أنه يتعين علينا القيام بما تفعله الشركات الأوروبية. لكنني أقول إن هؤلاء ليسوا غالبية المساهمين الذين أسمع منهم. قال نيل إيه تشابمان نائب رئيس شركة إكسون في مؤتمر هذا الشهر إن أزمة الطاقة في أوروبا – مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي والكهرباء – تعكس جزئيًا نقص الاستثمار في الوقود الأحفوري. تختلف الحكومات الأمريكية والأوروبية حول الكيفية التي تريد من خلالها أن تخفض شركات النفط الانبعاثات. حيث يفضل المشرعون الأمريكيون زيادة الإنفاق على احتجاز الكربون وتخزينه ، أصدرت الحكومتان الألمانية والبريطانية قوانين تتطلب تخفيضات حادة في غازات الاحتباس الحراري.

شركة Royal Dutch Shell

أمرت محكمة هولندية في مايو  شركة Royal Dutch Shell بخفض انبعاثاتها الكربونية بنسبة 45٪ بحلول عام 2030 ، وهو قرار من شأنه أن يسرع في خروجها من الوقود الأحفوري. تخلت شل وشركة بريتيش بتروليوم عن حيازاتها من النفط الصخري كجزء من تحولها ، في حين تعهدت شركة توتال إنرجي بنسبة 20٪ من إنفاقها الرأسمالي على الكهرباء والطاقة المتجددة. قال شون رينولدز ، مدير صندوق VanEck ، إن أسعار النفط المرتفعة الحالية تدعم استراتيجية الشركات الأمريكية الكبرى وتوضح خطر إزالة الكربون من الإنتاج دون خفض الطلب على وقود الكربون. وقال: هناك يقظة بطيئة بأن انتقال الطاقة لن يحدث بين عشية وضحاها. وقال إن شركات النفط التي تتوسع في مصادر الطاقة المتجددة ذات الهامش المنخفض ستخسر أرباح النفط والغاز.

حدود الاستثمار الأخضر

تتعارض الأموال المتدفقة إلى مخزونات النفط مع تبني أوسع للصناديق المدركة للمناخ. صنفت صناديق الأسهم الأمريكية على أنها مستدامة من قبل Morningstar ، مما يعني أنها تتجنب أو تقلل إلى حد كبير مخزون الوقود الأحفوري ، وقد حصلت على 25.7 مليار دولار هذا العام حتى 30 سبتمبر ، أي ما يعادل أكثر من نصف التدفقات إلى صناديق الأسهم الأمريكية دون تركيز صريح على الاستدامة.

بلغ العائد الإجمالي لصندوق XOP ETF ، الذي يتتبع مخزونات النفط والغاز ، 92٪ لهذا العام اعتبارًا من بعد ظهر يوم الثلاثاء ، مقارنة مع 22٪ من إجمالي العائد لصندوق ESG التمثيلي ، صندوق Vanguard FTSE Social Index Fund. بلغ العائد الإجمالي لمؤشر S&P 500 23٪ خلال نفس الفترة.

أصبح المستثمرون السلبيون أكبر مالكي شركات النفط الكبرى. لا تستطيع هذه الشركات في الغالب بيع مخزونات النفط للإشارة إلى الاستياء ، وبدلاً من ذلك يجب عليها توجيه مخاوفها المناخية من خلال المحادثات مع الشركات والأصوات بالوكالة.